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钢企一季度净利断崖式下滑 新一轮产能过剩抬头

2019-4-23 8:20:16来源:21世纪经济报道作者:
  • 导读:
  • 供给侧结构性改革去产能背景下,钢铁产能过剩近期又有抬头。
  • 关键字:
  • 供给侧结构性改革 钢铁企业 产能过剩 原燃料 钢材价格 产能置换

供给侧结构性改革去产能背景下,钢铁产能过剩近期又有抬头。

4月21日,唐山市启动了主城区周边13家钢铁企业优化整合、退城搬迁工作,涉及钢铁产能5135万吨。这13家企业将集中搬迁到唐山乐亭、丰南等地沿海产业园区。

4月13日,在第十五届钢铁产业发展战略暨钢铁产品产需研讨会上,吴文?#30053;?#34920;示:“2019年,我国钢铁产量将继续增加,国内钢材市场需求将平?#20173;?#38271;,全年供求?#33014;?#21462;决于产能?#22836;?#21644;出口。2019年国内钢材市场均价将低于2018年,而原燃料(铁矿石和焦炭市场均价则将高于2018年,钢铁企业经济效益将大幅下滑。2019年第二季度国内钢铁市场价格将?#25351;?#24615;回升至全年均价水平之上,全年高价位区有望出现在第三季度。”

原燃料与钢材价格形成?#26500;遙?#23548;致多家上市钢企一季度归属上市股东的净利润大幅下滑。其中,太钢不锈(000825.SZ)净利润跌幅为79.46%,其一季度预告净利润为3亿-4亿元,其去年同期则为14.61亿元。鞍钢股份(000898.SZ)和凌钢股份(600231.SH)也预计一季度净利润跌幅达78.22%和72.94%。

另一方面,今年一季度,受?#38050;?#22240;素的影响,钢产量增长过快,同?#20173;?#38271;9%,粗钢产量占全球52%,创新高。根据相关预测,2019年新增产能将为我国带来2300万吨以上的粗钢增量,此种情况下或将加剧钢铁企业经济效益下滑。

“随着产能置换方案的落实,产能不太可能严重过剩。”4月22日,张琳在接受21世纪经济报道记者采访时表示,相关文件里也提到产能指标现在管控比较严格,项目的开工交易?#23478;?#32463;过严格的审批,在目前产量有所增加的条件下,产能可能也?#25442;?#20986;现严重过剩的情况。

产能置换

根据此前公布的产能置换方案,2019年,我国将新增高炉产能3043万吨,将?#22836;?#20135;量约1290万吨;新增电炉产能1948万吨,将?#22836;?#20135;量约1100万吨。2019年,这些新增产能将为我国带来2300万吨以上的粗钢增量。

事实上,上述产能置换的方案或为个别钢企变相增加产能提供了契机。“2019年产能过剩抬头的趋势明显。虽然国家目前大力实施钢铁产能置换项目,但是不排除有个别地区,个别项目钻政策的空子,以小换大,导致产能仍?#24615;?#21152;的趋势。”4月22日,徐向春在接受21世纪经济报道记者采访时表示,不过,政府正在开展钢铁产能置换方案专项抽查,如发现有虚报、注水?#21335;?#30446;有关单位将会实施处罚。

在徐向春看来,唐?#28966;?#31034;的产能置换方案实施情况基本真实。“唐山出于环保方面的考虑,将城区的钢铁产能搬迁至沿海郊区,而且置换的产能?#38469;?#27491;在生产的产能,这是切实响应国家政策,落实产能置换方案,?#25442;?#24102;来产能进一步上升的问题。”

徐向春告诉21世纪经济报道记者,京津冀地区过去重化工业比较集中,产能过剩问题严重。在环保政策的施压下,这些地区一些不达标的钢铁产能都在陆续退出市场。比如,河?#26412;?#25552;出到2020年全省钢铁产能要控制在2亿吨以内;此前,河?#26412;?#23558;邯郸等8市划为一级红线区,禁止新建扩建钢铁项目。

张琳则认为,在环保政策日趋严格的大背景下,将推动钢铁产能由华北地区向南方地区转移,这是未来的一个预期。

数据显示,目前南北产能仍旧存在较大差异。2018年,我国华北地区高炉产能为37812万吨,华东地区为27779万吨,中南地区为12454万吨,东北地区为9107万吨,西南地区为5970万吨,西北地区为5194万吨。2018年,我国华东地区电炉产能为7281万吨,中南地区为5431万吨,华北地区为2969万吨,西南地区为2220万吨,东北地区为845万吨,西北地区为422万吨。

价格回归理性

另一方面,在“供给侧三年去产能”?#31361;?#20445;政策的双重限制下,2018年钢铁市场出现供不应求的?#32622;媯?#34892;业?#21335;?#21806;利润率达到6.2%。

“从?#20998;?#19978;来看,钢铁市场上板材明显增多,价格保持弱势,长材数量有下降趋势,价格趋于强劲。这跟地产投资增速高位,制造业景气下滑明显有关。”徐向春说道。

张琳补充称:“短卷受汽车限购政策的影响增速放?#28023;?#32780;长材受到地产、机械行业的推动作用表现较好。这跟2018年金融危机后的情况比较相似。”

东兴证券研报显示,受终端?#23665;换?#33853;?#32479;?#26412;端支撑边?#39318;?#24369;的影响,主要钢材?#20998;?#20215;格下跌,螺纹钢、?#20173;?#29616;货价格分别为4100、4020元/吨。4月份下旬钢价将面临偏弱走势,一方面来自于供给端,合规的高炉产能?#22836;藕头?#38050;供给季节性多增将导致钢材供给弹性变大,抑制钢价上行;另一方面来自需求端,1-3月地产销售和新开工数据较2018年末回落,拐点已初步确认,叠加南方步入雨季,用钢需求大概?#39318;?#24369;。本周长流程螺纹钢、热卷的吨钢毛利分别为584、406元。本周测算的电炉螺纹钢的吨钢成本为3334元(不含税),吨钢毛利扩大至207元。高炉螺纹钢吨钢毛利仍高于电炉螺纹钢377元。

针对目前钢铁价格下滑,徐向?#33322;饈统疲?ldquo;2018年的高利润率难以?#20013;?#19979;去,一般正常?#21335;?#21806;利润?#31034;?#26159;在4%-5%左右,2019年钢铁行业利润?#23454;?#19979;滑,是回归理性利润空间的表现。”

张琳对2019年钢铁价格走势则表示乐观:“2019年宏观经济预期整体良好,钢厂一般?#25442;?#20943;产,在地产销售增速提升的带动作用下,对于钢铁价格的走势也不必持有太悲观的态度。2019年钢铁价格可能呈区间波动的态势,全年平均价格预计下降8%左右。”

(关键字:供给侧结构性改革 钢铁企业 产能过剩 原燃料 钢材价格 产能置换)

(责任编辑:00768)
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