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新一轮环保及安全风暴来袭双焦或迎拐点

2019-3-26 9:09:36来源期货日报作者
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  • 随后河南山东贵州黑龙江等多省纷纷开展安全隐患排查整治紧急行动新一轮环保及安全风暴已经迅速开启
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  • 环保 双焦

3月22日山西省大气污染防治工作领导组办公室关于开展焦化行业专项检查整治行动的通知指出从2019年3?#36718;?#26092;至9月底在全省开展焦化行业专项检查整治行动依法严厉打击生态环境违法行为全面整治焦化行业违法建设违法生产无证排污超标超总量排污以逃避监管方式排污非法处置固体废物等问题

随后河南山东贵州黑龙江等多省纷纷开展安全隐患排查整治紧急行动新一轮环保及安全风暴已经迅速开启

环保趋严焦炭拐点已现

在三立期货黑色研究员孟繁超看来宏观压力向能源以及原材料行业传导的情况?#20013;?#23384;在使得黑色系整体呈压从库存角度来看孟繁超表示对焦炭而言由于上游受限于环保等问题库存集中向下游传导部分隐性库存显性化叠加以河北为主的钢铁企业面临最严限产推高焦炭整体库存山西焦化企业外销?#24613;?#22823;影响更为突出

根据三立期货近期调研情况得知过去两年山西焦化企业长时间的环保投入已见成效排放基本达标此次检查力度?#27927;?#20294;整体影响较小矛盾主要集中在临汾地区?#21335;?#20851;焦化产能“由于去年限产松动导致空气质量排名垫底因此今年环保要求再上新高度要求?#21592;?#27827;北地区的超低排放涉及到相关的安装实时检测设备湿熄焦改造为?#19978;?#28966;等措施时间紧任务重但从产能角度看临汾焦化总产能仅占到全省的14%对供应实质影响有待观察”孟繁超说

?#28304;ˣ?#20182;认为后期价格走势还要回到真实需求上来关注下游钢厂的停复产情况以及4-5月份的钢材需求如果情况较为乐观或许会出现“焦炭库存加速去化+焦企限产”的情况那?#27425;?#26469;焦炭供应会由目前的过剩转变为存在阶段性的缺口

?#23548;?#19978;建信期货黑色产业研究主管翟贺?#26102;?#31034;自去年11月下旬焦炭期货反弹以来整体上较黑色系其他?#20998;?#30456;对偏弱主要是部分大中型焦化企业承担供暖等保民生任务焦化行业开工率相对较高1?#36718;?月份焦炭产量增幅创5年来新高同时钢厂吸取2017年至2018年采暖季教?#25285;?#38050;厂焦炭库存相对充足大中型钢厂平均焦炭库存可用天数与2017年10月份高点的12.5天基本?#21046;?#32780;随着采暖季临近结束山西等焦化行业重点省份供暖保民生压力减轻为完成2020年?#30701;?#20445;卫战任务焦化行?#31561;?#20135;能和环保治理任务紧?#21462;?#30446;前焦炭和焦煤期货主力合约已基本?#20174;?#21069;期供应压力?#27927;?#30340;逻辑翟贺攀认为若焦化大省山西着力加强焦化行?#31561;?#20135;能和环保治理后期焦炭和焦煤的供应情况会发生改变后期双焦将大概率由弱转强

“短期来看焦炭供需还有一点问题”兴证期货黑色产业链研究总监李文婧表示焦化厂目前出货速度很低港口库存高位贸易商采购很谨慎需求还没?#25351;A?#28966;化厂二轮提降后利润基本没有对?#23548;?#30340;抵触心理也比?#27927;?#22312;下游钢厂需求和终端需求还没有完全?#25351;?#30340;情况下?#36718;?#28966;炭价格有继续下行的预期但长期来看焦炭的环保压力增加焦化污染较重环保趋严使得焦炭下行空间较为有限如果下跌或许是建多的好机会

需求不温不火螺纹?#32622;?#20020;回调压力

据翟贺?#24335;?#32461;2月下旬钢厂钢材库存旬环比下降42.61万吨或2.90%但仍高于去年4?#36718;?#26092;?#20004;?#24180;2月上旬库存水平?#24471;?#30446;前钢厂库存水平仍偏高但需求已开始启动只是库存去化速度不大下游需求相对是不温不火的状态后期钢材价格走势取决于库存去化与供应上升这两种力量的?#21592;取?#30446;前看需求侧并无太多亮点房地产需求不及去年而基建需求温和上升难以补足房地产投资缺口短期螺纹钢在需求启动与供应上升博弈后有一定回调压力但二季度基建投资?#22836;?#21518;螺纹钢价格会再度走强

从行业利润角度来看孟繁超表示近期钢厂吨钢利润已达600元符合钢厂的心里预期焦化利润由于钢厂的打?#36141;推?#38468;带化产利润的收缩如果不是此番上游煤企的让利早已没有下降?#30446;?#38388;如果后期有第三轮的提降声音出现势必会加剧钢焦博弈的剧?#39029;?#24230;反弹预期空间会变大

“降税在四月一?#25214;?#21518;实施短期贸易商会有惜售的心态钢厂库存不大所以钢厂这边仍然强势价格不太会跌破高炉钢厂成本上周五宏观风险凸显风险资产下跌本周螺纹钢期货可能往下运行”李文婧说

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